Inwestycja sprzed 15 lat czyli na szczycie bańki internetowej …. akcje, obligacje, rebalansowanie.

Dzisiaj chciałem wam pokazać jeden wykres i jedna tabelkę.
Kupujemy fundusze UniKorona Akcji i Obligacji od TFI Union Investment. Zaczynamy w pierwszy sesyjny dzień kwietnia 2000r. Czas inwestycji to okres końca hossy internetowej czyli dosyć charakterystyczne miejsce gdzie wszyscy wchodzili w fundusze akcji. Dla młodszych informuje ze to taki czas jak przed ostatnim kryzysem subprime tylko bańka inna. Jest to miejsce BARDZO NIEKORZYSTNE dla funduszu akcji, ale świetnie pokazuje wchodzenie na górce. Fundusz Unikorona Akcji od dnia zainwestowania w dniu 02.04.2000r po 3 latach (01.04.2003r) miał wartość ca. 25% niższą niż na starcie w tym przypadku 7 551,77 zł.

Strategie które hipotetycznie mogliśmy stworzyć.

1) Re-balansowanie. Polegało na kupnie za 50% funduszu Akcji i za 50% funduszu Obligacji, a następnie co miesiąc każdego pierwszego dnia miesiąca, następowało wyrównywanie portfela do proporcji 50:50 poprzez konwersje bez podatku w ramach parasola.
2) Kup i Trzymaj. Kupno po 50% funduszu Akcji i Obligacji oraz zapomnienie o wszystkim na 15 lat.
3) Kupno za 100% funduszu Akcji i zapomnienie o inwestycji na 15 lat.

Stan portfela na koniec okresu (15lat) według wyceny funduszy na 01.04.2015r.

Strategia Wartosc końcowa portfela Proporcje Akcj/ Obligacje Stopa zwrotu CAGR
Re-balanoswanie 33222zł 50:50 8,33%
Kup i Trzymaj 31051zł 48:52 7,85%
fund. Akcji 100% 29744zł 100:0 7,54%

Wnioski:

1)Jeśli będzie hossa na akcjach to Strategie KiT oraz 100% Akcji, będzie zyskiwać bardziej niż portfel re-balansowany i linie się do siebie zbliżą, bo w strategii KIT – fundusze akcji przekroczą 50% wartości portfela, a wiec portfel będzie bardziej zyskiwać niż ten re-balansowany.

2) Nawet kupno na szczycie poprzedniej bańki wszechczasów dało przyzwoite 8% rocznie.

3) Co ciekawe wyniki funduszu akcji i obligacji są w tym okresie zbliżone. Pokazuje teraz ciekawostkę:

Wykres strategii w wariancie: 90% do funduszu obligacji i 10% do funduszu Akcji. Jak widać na wykresie nowy podział generuje bardzo mała zmienność a wynik niemal identyczny jak w wariancie 100% Akcji. Zawdzięczamy to oczywiście niemal jednakowej stopie zwrotu funduszu akcji vs fundusz obligacji w ciągu 15 lat.

Co ciekawe rebalansowanie cykliczne dało w tym okresie wyszą stope zwrotu. Według badań taki efekt osiągnąć można dla instrumentów bardzo silnie skorelowanych przeciwnie oraz przy dużej zmienności co najmniej jednego instrumentu. Tutaj pozytywny wynik robił w tej strategii właściwie tylko 2008r i częściowo 2011r.

– przy re-balansowaniu co 3 miesiąca (pierwsza sesja marzec,czerwiec,wrzesień,grudzień)
stopa zwrotu rośnie do 8,54%

– przy re-balansowaniu co 12 miesięcy (pierwsza sesja marca) stopa zwrotu rośnie do 9,00%

Wyniki inwestycji przy rebalansowaniu portfela do 50:50 RAZ W ROKU.


You can follow any responses to this entry through the RSS 2.0 feed. Both comments and pings are currently closed.

AddThis Social Bookmark Button

3 Responses to “Inwestycja sprzed 15 lat czyli na szczycie bańki internetowej …. akcje, obligacje, rebalansowanie.”

  1. Dobre.

  2. Interesujacy artykul. Zapisalem twoj blog w ulubionych.
    Teraz bede tu wpadal czesciej. Powinienes jedynie zmienic szate graficzna bo ta wyglada troche amatorsko.

  3. Inwestowanie z głową. Blog o oszczędzaniu, inwestowaniu, giełdzie, funduszach lokatach i polisach » Blog » Inwestycja sprzed 15 lat czyli na szczycie bańki internetowej …. akcje, obligacje, rebalansowanie.
    awlrdijcch
    wlrdijcch http://www.g6k168980d7fxoy7x09e4x7axcfc4y78s.org/
    [url=http://www.g6k168980d7fxoy7x09e4x7axcfc4y78s.org/]uwlrdijcch[/url]